Por Hannah Pérez  

La empresa de préstamos con criptomonedas, Ledn, respaldada por Tether, vendió bonos garantizados por bitcoin por valor de 188 millones de dólares en una operación pionera en el mundo financiero tradicional. 

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  • Ledn logra un hito: vende bonos por 188 millones de dólares garantizados con Bitcoin
  • La empresa de préstamos con criptomonedas es respaldada por Tether. 
  • La operación fue histórica dentro del mercado de valores respaldados por activos (ABS).

 

La firma de préstamos con criptomonedas Ledn ha marcado un hito en el sector financiero al vender bonos respaldados por Bitcoin por un valor de USD $188 millones, en la primera operación de este tipo en el mercado de valores respaldados por activos (ABS).

La transacción involucra un conjunto de más de 5.400 préstamos a consumidores emitidos por Ledn, cada uno respaldado por las tenencias de Bitcoin de los prestatarios, con una tasa de interés promedio ponderada del 11,8%, según reportó Bloomberg.

Los bonos se dividen en dos tramos, incluido un segmento con calificación de grado de inversión, que se cotiza con un margen de 335 puntos básicos por encima de la tasa de referencia. Además, los bonos están garantizados por un compromiso de 4.078,87 bitcoins, con un valor de mercado justo aproximado de 356,9 millones de dólares.

Jefferies Financial Group actuó como el único agente estructurador y gestor del libro de órdenes de la operación. La estructura incorpora un mecanismo de liquidación automática de colaterales cuando se violan ciertos umbrales, diseñado para proteger a los inversores durante caídas bruscas del mercado. S&P Global asignó a la mayoría de los bonos una calificación de BBB-.

Inédito en el mundo financiero

Cofundada por el venezolano Mauricio Di Bartolomeo y respaldada por Tether, Ledn es una empresa que presta dinero a personas que tienen Bitcoin y no quieren venderlo porque esperan que su precio suba en el futuro. De esta forma, los usuarios aprovechan sus bitcoins como garantía y, si no pagan el préstamo, la empresa puede vender esas monedas para recuperar su dinero.

En una operación inédita en el mundo de las finanzas tradicionales, Ledn juntó miles de esos préstamos que había dado a sus clientes y los convirtió en algo que se llama “bonos respaldados por activos” (en inglés, ABS), que sirve como empaquetar muchos préstamos pequeños en un solo producto financiero grande y vender pedacitos de ese paquete a inversores como fondos de inversión, bancos, etc.

Los inversores compran estos bonos por un total de USD $188 millones de dólares y a cambio, reciben dinero regularmente. Es como si los inversores prestaran dinero indirectamente a través de Ledn, pero con Bitcoin como “colchón de seguridad”.

En medio de la caída de Bitcoin

Este movimiento se produce en un contexto de volatilidad en el precio de Bitcoin, la mayor criptomoneda por capitalización de mercado, que ha retrocedido hasta un 50% en los últimos cuatro meses, alcanzando mínimos de 60.000 dólares.

Al cierre de esta edición, Bitcoin cotizaba alrededor de USD $66.500, con una baja de casi el 30% en el último mes. La operación representa un paso significativo hacia la integración de activos digitales en los mercados de deuda tradicionales, aunque fuentes familiarizadas con el asunto que hablaron con Bloomberg y prefirieron no ser identificadas, destacaron los desafíos inherentes a la volatilidad cripto.

Artículo redactado con ayuda de IA, editado por DiarioBitcoin

Imagen de Unsplash, editada


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