Por Canuto  

Strategy volvió a comprar bitcoin por USD $40 millones mientras el mercado lidia con cuatro meses de caídas, salidas millonarias en ETFs y un informe viral sobre IA que golpeó a las acciones. Pese a pérdidas no realizadas cercanas a USD $10.000 millones, Michael Saylor defendió su enfoque de compras recurrentes, en un contexto donde analistas advierten que BTC podría caer hasta USD $50.000.
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  • Strategy sumó otros USD $40 millones en bitcoin y ya declara una posición de USD $55.000 millones con costo promedio de USD $76.020 por BTC.
  • Bitcoin cayó por debajo de USD $63.000 y acumula una baja de 50% desde su pico de octubre de USD $126.000, mientras se acerca a seis semanas rojas consecutivas.
  • Un reporte de Citrini Research sobre riesgos macro por la IA se viralizó y sacudió al mercado; además, los ETFs de bitcoin registraron más de USD $1.000 millones en salidas en febrero.

 

Strategy redobla su apuesta por bitcoin en plena caída

Strategy compró otros USD $40 millones en bitcoin, informó la empresa el lunes. La operación llega en un momento sensible para el mercado, con la criptomoneda líder presionada por factores geopolíticos, temores macroeconómicos y un ánimo inversor deteriorado.

Tras esta nueva adquisición, la firma afirma que posee USD $55.000 millones en bitcoin. Su costo promedio declarado es de USD $76.020 por moneda, mientras que el precio de mercado rondaba los USD $63.000, una brecha que deja a la compañía con casi USD $10.000 millones en pérdidas no realizadas.

En lugar de frenar, el presidente ejecutivo de Strategy, Michael Saylor, restó importancia a las inquietudes durante una entrevista con la podcaster de criptomonedas Natalie Brunell. “Puedes pensarnos como promediadores del costo en dólares”, dijo, en alusión a una estrategia de compras periódicas que busca suavizar el precio promedio de entrada.

Para lectores nuevos, el “promedio de costo en dólares” consiste en invertir montos regulares sin intentar adivinar el mínimo o el máximo del mercado. En entornos de alta volatilidad como el de bitcoin, este método suele usarse para reducir el riesgo de comprar todo en un solo punto del ciclo, aunque no elimina el riesgo de caídas prolongadas.

Entre aranceles, geopolítica y la política de Trump

La ola de compras ocurre mientras bitcoin atraviesa meses difíciles. El precio ha sido afectado por la turbulencia geopolítica y por el temor a un caos económico relacionado con la disrupción de la inteligencia artificial, además de la imprevisibilidad de políticas vinculadas a la administración de Donald Trump.

Un elemento que volvió a tensar el panorama fue una nueva ofensiva arancelaria anunciada por el presidente de EE. UU. el domingo. Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, sostuvo que esto “disipa la noción de que Trump podría haber perdido el gusto por las guerras comerciales” y advirtió que hacia dónde se dirigen ahora los aranceles “es una incógnita”.

En este clima, el enfoque de “riesgo” tiende a dominar el corto plazo. Cuando el mercado teme desaceleración o eventos imprevistos, los inversionistas suelen recortar exposición a activos volátiles, entre ellos criptomonedas, lo que puede amplificar movimientos a la baja en cuestión de días.

El impacto no se limita a bitcoin. La presión sobre el apetito por riesgo también se refleja en otros mercados, desde acciones hasta fondos temáticos, en una dinámica donde la incertidumbre sobre comercio internacional y crecimiento económico se traduce en menor disposición a mantener posiciones agresivas.

¿BTC a USD $50.000? advertencias desde el mercado

Matt Howells-Barby, vicepresidente de crecimiento en Kraken, planteó que el aumento de tensiones geopolíticas “probablemente podría demostrar ser bajista para bitcoin a corto plazo”. En una nota al inversionista compartida con DL News, proyectó una posible caída hasta tan bajo como USD $50.000.

El martes, bitcoin cayó otro 3% a menos de USD $63.000, lo que amplió una racha de pérdidas de cuatro meses. Además, el precio acumula una baja de 50% desde su pico de octubre de USD $126.000, una corrección que volvió a centrar el debate en el agotamiento del impulso alcista.

Howells-Barby añadió un dato técnico que llamó la atención del mercado: “Estamos a punto de cerrar seis semanas consecutivas de velas rojas semanales en bitcoin por primera vez desde mayo de 2022”. Ese tipo de rachas suele influir en el ánimo, porque muchos operadores las interpretan como señales de tendencia sostenida.

Aun así, una proyección de caída no equivale a una certeza, sino a un escenario posible en función de riesgos actuales. En criptomonedas, estos escenarios se ajustan rápido cuando cambian las expectativas de tasas, liquidez, conflictos o flujos hacia productos regulados como los ETFs.

ETFs bajo presión y recortes de fondos de cobertura

El debilitamiento del precio se da en paralelo a señales de salida de capital en vehículos que, para muchos, funcionan como termómetro del apetito institucional. Datos de DefiLlama muestran que los inversionistas vendieron más de USD $1.000 millones en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bitcoin en febrero.

Ese retroceso se suma a una racha de pérdidas en ETFs por USD $7.000 millones desde noviembre, siempre según los datos citados. En la práctica, estas salidas pueden traducirse en presión adicional, porque algunos productos deben ajustar su exposición al activo subyacente según sus flujos netos.

Por otro lado, CF Benchmark indicó que grandes fondos de cobertura recortaron 28% de sus participaciones en ETFs de bitcoin entre el tercer trimestre y el cuarto trimestre. El dato apunta a un reposicionamiento, ya sea por control de riesgo, toma de ganancias previa o lectura de un ciclo menos favorable.

En conjunto, el cuadro sugiere que la caída del precio no solo responde a titulares, sino también a cambios en flujos. Para el mercado, la salida de ETFs y el recorte de hedge funds suelen pesar, porque afectan expectativas de demanda sostenida en momentos donde el sentimiento es frágil.

El informe viral de Citrini Research y el “shock” de la IA

No todo gira en torno a comercio internacional. Un informe distópico sobre IA de Citrini Research se volvió viral y también sacudió a los mercados. Publicado el domingo, “La Crisis de Inteligencia Global de 2028” advierte que el auge de la IA, pese a impulsar los mercados durante años, terminará perjudicando a los inversionistas y aplastando la economía en general.

El reporte, coescrito por Citrini y el emprendedor tecnológico Alap Shah, argumenta que si la IA sigue avanzando, provocará despidos generalizados en empleos de oficina. Eso, según el texto, debilitaría el gasto del consumidor y frenaría el crecimiento.

Tras circular la nota, las acciones cayeron con fuerza: el Dow retrocedió más de 800 puntos y las tecnológicas se desplomaron. IBM cayó 13% el lunes, en su peor descenso en un solo día en 25 años, un movimiento que ilustra cómo un cambio de narrativa puede impactar rápidamente a empresas asociadas a la transformación digital.

El ETF tecnológico emblemático de BlackRock, que sigue a líderes como Microsoft, Oracle y Palantir, acumula una caída de 24% en lo que va del año. En el escenario de 2028 del informe, las pérdidas de empleo se expanden más allá del software, alcanzan vivienda y finanzas, y empujan una caída de 38% en el S&P 500.

La firma advierte que los mercados fuertes pueden ocultar el daño económico y pide a los inversionistas reevaluar riesgos de largo plazo asociados con la IA. En otras palabras, plantea que el entusiasmo por la productividad podría convivir, durante un tiempo, con deterioro social y consumo más débil, hasta que el ajuste se vuelva visible en resultados y valuaciones.

La visión contraria: Arthur Hayes y un posible impulso por liquidez

En medio de estas lecturas, también surgió un enfoque opuesto sobre lo que un “apocalipsis” laboral por IA podría implicar para bitcoin. Arthur Hayes, director de inversiones de Maelstrom, sostuvo en un blog de febrero que ese tipo de choque terminaría siendo positivo para el precio de BTC.

Su argumento parte de una cadena de efectos: si colapsan los empleos de oficina, muchas personas desempleadas no podrían pagar hipotecas y otras deudas. Ese deterioro del crédito, en su visión, aumentaría la presión para que la Reserva Federal intervenga y comience a imprimir dinero para evitar un episodio como la recesión de 2008.

Cuando eso ocurra, planteó Hayes, el precio de bitcoin “irá a la luna”. La idea se apoya en una narrativa conocida dentro del ecosistema: en ciclos de expansión monetaria, algunos inversionistas buscan activos percibidos como refugio ante la depreciación de la moneda, y bitcoin suele presentarse como alternativa por su oferta limitada.

Por ahora, el mercado se mueve entre fuerzas que tiran en direcciones distintas: aversión al riesgo por geopolítica y aranceles, flujos negativos en ETFs, y debates sobre si la IA terminará forzando estímulos monetarios. En ese tablero, Strategy eligió mantener su ritmo de compras, aun con pérdidas no realizadas significativas y con un precio de BTC bajo presión.

Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.


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