Por Canuto  

Robinhood dio a conocer las primeras compras de su nuevo fondo cerrado para mercados privados, con inversiones en Stripe y ElevenLabs por un total de USD $34,6 millones. La iniciativa busca acercar a inversionistas minoristas a empresas privadas que históricamente habían estado reservadas para grandes patrimonios e instituciones.

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  • Robinhood Ventures Fund I compró cerca de USD $14,6 millones en acciones de Stripe y USD $20 millones en acciones preferenciales de ElevenLabs.
  • El fondo empezó a cotizar en la Bolsa de Nueva York el 6 de marzo y permite comprar y vender participación como si fuera una acción tradicional.
  • La cartera ya incluía Databricks, Revolut, Ramp y Oura, en medio de la apuesta de Robinhood por fintech e inteligencia artificial.

 

Robinhood reveló las primeras inversiones de Robinhood Ventures Fund I, su nuevo fondo cerrado orientado a mercados privados, con compras iniciales en acciones de Stripe y acciones preferenciales de ElevenLabs durante marzo.

En particular, compró títulos de Stripe por aproximadamente USD $14,6 millones y USD $20 millones en acciones preferenciales de ElevenLabs, lo que marca un nuevo paso en la estrategia de la plataforma para acercar a inversionistas minoristas a compañías privadas. Ese segmento del mercado, por años, ha estado dominado por instituciones y personas de alto patrimonio.

Según reportó CoinDesk, el fondo comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York el 6 de marzo. Desde entonces, sus acciones pueden comprarse y venderse como las de cualquier valor tradicional listado en bolsa.

La propuesta busca resolver una limitación estructural del mercado de capitales. Mientras el número de empresas públicas en Estados Unidos ha caído durante las últimas dos décadas, los mercados privados han crecido hasta un estimado de USD $10 billones.

Ese cambio ha reducido las oportunidades para que el inversor común participe en etapas tempranas de compañías de rápido crecimiento. Robinhood ha presentado su fondo como una respuesta directa a esa transformación.

Las nuevas inversiones en Stripe y ElevenLabs

Stripe, fundada en 2010, desarrolla soluciones de pagos y software financiero para empresas de distintos tamaños, desde startups hasta grandes corporaciones. En este caso, la inversión de Robinhood se realizó mediante una transacción secundaria.

Eso significa que el fondo compró acciones a tenedores existentes y no directamente a la empresa. El monto aproximado de esa operación fue de USD $14,6 millones.

La segunda inversión anunciada correspondió a ElevenLabs, una firma de inteligencia artificial con sede en Londres fundada en 2022. La empresa se especializa en tecnología de voz y audio.

Sus herramientas permiten a compañías y desarrolladores generar habla sintética, construir agentes conversacionales y crear contenido multimedia en decenas de idiomas. Robinhood destinó cerca de USD $20 millones a acciones preferenciales de ElevenLabs.

A diferencia del caso de Stripe, esa entrada fue parte de una ronda de financiamiento primaria. En consecuencia, el capital sí fue directamente a la empresa.

Ambas operaciones amplían una cartera que ya incluía participaciones en Databricks, Revolut, Ramp y Oura. Robinhood anticipa que con el tiempo irán incorporándose más inversiones.

El objetivo de abrir los mercados privados al inversionista minorista

Para lectores menos familiarizados con este tema, los fondos de capital privado y de riesgo suelen exigir tickets elevados, largos periodos de bloqueo y, en muchos casos, que el participante sea un inversionista acreditado. Eso deja fuera a una gran parte del público.

Robinhood plantea un modelo distinto. Su vehículo no exige acreditación y tampoco cobra comisiones de rendimiento, una estructura que reduce barreras de entrada frente a fondos de venture capital más tradicionales.

La empresa sostiene que existe una inequidad histórica en este segmento. “Durante décadas, las personas adineradas y las instituciones han invertido en empresas privadas mientras que los inversores minoristas han estado excluidos”, dijo previamente el CEO Vlad Tenev.

La lógica detrás del fondo también se apoya en una tendencia más amplia. Muchas compañías tecnológicas permanecen privadas durante más tiempo antes de considerar una salida a bolsa, lo que concentra buena parte de la creación de valor fuera del alcance del pequeño inversor.

Al cotizar en bolsa, el fondo de Robinhood intenta ofrecer una vía líquida y más familiar para acceder indirectamente a ese universo. En lugar de comprar una startup específica, el usuario adquiere acciones del vehículo que agrupa varias participaciones privadas.

Eso no elimina los riesgos. Las valuaciones de compañías privadas son menos transparentes que las de empresas públicas, y la liquidez real de los activos subyacentes puede ser limitada incluso si el fondo se negocia en mercado abierto.

Una apuesta concentrada en fintech e inteligencia artificial

Las nuevas posiciones en Stripe y ElevenLabs no parecen casuales. Robinhood está reforzando exposición en dos áreas que siguen captando fuerte interés antes de eventuales ofertas públicas iniciales: fintech e inteligencia artificial.

Stripe es uno de los nombres más relevantes dentro de la infraestructura global de pagos, mientras que ElevenLabs se ha convertido en una referencia emergente en herramientas de voz sintética y audio generado por IA. Ambas encajan con sectores observados de cerca por inversionistas institucionales y minoristas.

El fondo ya mostraba una preferencia por empresas privadas vinculadas a software, finanzas digitales y tecnología de consumo. Databricks se mueve en datos e inteligencia artificial, Revolut en servicios financieros, Ramp en software corporativo y Oura en tecnología de salud y dispositivos.

En conjunto, la selección sugiere una tesis enfocada en compañías de crecimiento con alto reconocimiento de marca y posible salida futura a bolsa. Para Robinhood, eso puede ayudar a atraer usuarios interesados en tendencias tecnológicas de largo plazo.

También hay un componente de posicionamiento competitivo. En un mercado de corretaje cada vez más saturado, ofrecer exposición a activos que antes estaban cerrados al público puede convertirse en un diferenciador importante.

La firma ya había ensayado iniciativas relacionadas con el mercado privado. Entre ellas, ofreció acciones tokenizadas de empresas de alto perfil para usuarios en Europa, una estrategia que atrajo escrutinio sobre la forma en que esos productos fueron estructurados.

Reacción del mercado y lo que sigue

La noticia llegó en una jornada positiva para la acción de Robinhood. Los títulos de HOOD subieron 2% el martes y cotizaban en USD $76,78.

En paralelo, RVI bajó 0,4%. Ese comportamiento mixto sugiere que el mercado todavía está evaluando el potencial y los riesgos del nuevo vehículo.

Desde una mirada más amplia, el lanzamiento del fondo y sus primeras compras muestran que Robinhood no quiere limitarse al negocio clásico de corretaje. La compañía busca posicionarse como puerta de entrada a segmentos de inversión antes inaccesibles para el público general.

Si esa apuesta gana tracción, podría presionar a otros intermediarios a desarrollar productos similares. Sin embargo, el desafío será equilibrar accesibilidad con transparencia, valuación adecuada y comprensión de riesgos por parte de los usuarios.

Por ahora, los hechos concretos son claros: Robinhood Ventures Fund I ya está activo, ya cotiza en Nueva York y ya desplegó capital en dos nombres de alto perfil. Con Stripe y ElevenLabs dentro de la cartera, la firma envía una señal de continuidad en su estrategia hacia empresas privadas ligadas a fintech e IA.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA

Imagen de Depositphotos

 


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