Por Canuto  

Nexo anunció que relanzó sus operaciones en Estados Unidos, tres años después de abandonar el país tras choques con los reguladores y un acuerdo por USD $45.000.000. La firma asegura que su nueva oferta de préstamos con respaldo cripto y productos de rendimiento está estructurada de forma distinta y se entrega mediante socios con licencia, mientras Reuters destaca que el retorno ocurre en un contexto político y regulatorio cada vez más sensible para la industria.
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  • Nexo informó que volvió a operar en EE.UU. tras salir del país y pagar USD $45.000.000 por cargos vinculados a un producto de préstamos cripto.
  • La empresa dijo que ahora trabaja en asociación con Bakkt y ofrecerá préstamos respaldados por criptomonedas y productos de generación de rendimiento a clientes estadounidenses.
  • Reuters reseñó contactos públicos de Antoni Trenchev con Donald Trump y Donald Trump Jr.; Nexo afirmó que su retorno no depende de esas interacciones.

 

Nexo, una empresa de criptomonedas cofundada por el exlegislador búlgaro Antoni Trenchev, anunció este lunes que relanzó sus operaciones en Estados Unidos. La vuelta ocurre tres años después de que la compañía abandonara el país y, según reseñó Reuters, pagara una multa de USD $45.000.000 para resolver cargos tras disputas con reguladores estadounidenses.

De acuerdo con la información citada por Reuters desde París el 16 de febrero, el punto central del conflicto regulatorio fue un producto de préstamo en criptomonedas. En ese caso, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) sostuvo que dicho producto debió haberse registrado como un valor.

La agencia también indicó que, bajo el acuerdo alcanzado, Nexo no admitió ni negó las conclusiones de la SEC. Ese matiz es habitual en varios acuerdos regulatorios, porque permite cerrar el caso sin que la empresa asuma una admisión formal de responsabilidad, aunque sí con compromisos y pagos asociados.

Para lectores que recién se acercan al tema, el debate sobre si un producto cripto debe registrarse como “valor” es determinante para cualquier negocio que opere en EE.UU. Esa clasificación define requisitos de divulgación, supervisión y licenciamiento, además de límites sobre cómo se comercializan rendimientos o servicios financieros a clientes minoristas e institucionales.

Qué ofrecerá Nexo en Estados Unidos y con quién se asocia

Según el comunicado de la empresa citado por Reuters, Nexo está regresando a EE.UU. en asociación con Bakkt, una firma de criptomonedas que cotiza en bolsa. La compañía planea vender préstamos respaldados por criptomonedas, además de productos de generación de rendimiento dirigidos a clientes estadounidenses.

En términos prácticos, un préstamo con respaldo cripto suele implicar que el cliente entrega criptomonedas como garantía y recibe liquidez sin vender esos activos. Estos productos se popularizaron durante el auge del mercado, pero también quedaron bajo mayor escrutinio cuando aumentaron los riesgos por volatilidad, liquidaciones y falta de claridad regulatoria.

Reuters también citó a un portavoz de Nexo que sostuvo que la empresa descontinuó el producto cubierto por la orden de la SEC de 2023 para inversores estadounidenses, tal como se requería. Esa afirmación apunta a marcar una diferencia concreta entre el servicio cuestionado en el pasado y la oferta que ahora buscan distribuir en el país.

El mismo portavoz añadió, según Reuters, que la oferta actual en EE.UU. está estructurada de manera diferente. Además, afirmó que se entrega a través de socios con licencia adecuada en EE.UU., incluyendo, cuando sea aplicable, un asesor de inversiones registrado en la SEC para servicios de asesoría.

Este tipo de estructura con socios licenciados suele usarse para reducir fricciones de cumplimiento y operar con roles definidos. En el ecosistema cripto, también funciona como una señal de cara a reguladores y usuarios, porque busca mostrar que la distribución y la asesoría se canalizan mediante entidades que ya se encuentran dentro de marcos supervisados.

El trasfondo regulatorio y el clima político alrededor de las criptomonedas

La nota de Reuters enmarca el retorno de Nexo en un ambiente político que ha cambiado respecto a años previos. La agencia recordó que Donald Trump, presidente de EE.UU., fue escéptico de las criptomonedas, pero revirtió su postura antes de regresar a la Casa Blanca.

En la cronología descrita por Reuters, también se menciona que, poco después de asumir el cargo el año pasado, la SEC puso fin a un largo período de represión a las empresas de criptomonedas. Ese dato es relevante porque sugiere un giro en el tono institucional, aunque la política regulatoria real suele depender de múltiples agencias y decisiones caso por caso.

Para el sector, el riesgo regulatorio no solo afecta a emisores de tokens o exchanges, sino también a plataformas de crédito y rendimiento. La discusión sobre si ciertos productos son valores, depósitos o instrumentos híbridos puede cambiar requisitos de capital, reportes, restricciones de comercialización y la viabilidad misma del servicio.

En ese contexto, el regreso de una firma que ya tuvo un choque con reguladores se vuelve una señal que muchos actores interpretan como prueba de un mercado que intenta reabrirse. Aun así, el éxito de un relanzamiento depende de la capacidad de sostener operaciones sin reactivar conflictos, especialmente cuando se trata de rendimientos y préstamos respaldados por activos volátiles.

Los contactos con la familia Trump y la respuesta de Nexo

Reuters dedicó un tramo de su cobertura a los contactos de Trenchev con la familia Trump. La agencia señaló que Trenchev almorzó con Donald Trump en julio, en su resort de golf en Escocia, donde Nexo fue patrocinador principal de un campeonato de golf.

Según una publicación de Trenchev en X, citada por Reuters, durante ese encuentro discutieron sobre política y su “visión conjunta para las criptomonedas en EE.UU.”. La referencia cobra peso porque mezcla una conversación política con un evento patrocinado por una empresa que ahora busca operar nuevamente en el mercado estadounidense.

Reuters también informó que Nexo recibió a Donald Trump Jr., el hijo mayor del presidente, en un evento llamado “Visión Empresarial Trump 2025” en Sofía, la capital de Bulgaria, el pasado abril. La mención agrega una segunda instancia pública de cercanía entre la empresa y la familia presidencial.

Ante una pregunta de Reuters sobre estos contactos, el portavoz de Nexo afirmó que el regreso de la empresa a EE.UU. se basó en su capacidad para ofrecer productos en una estructura de cumplimiento. También sostuvo que la decisión no estuvo relacionada con sus interacciones con la familia Trump.

El portavoz, de acuerdo con Reuters, añadió que las asociaciones deportivas y la participación en eventos no están conectadas con el estado regulatorio u operativo de Nexo en Estados Unidos. Esa aclaración busca separar lo reputacional y lo político de lo estrictamente regulatorio, en un momento en que los vínculos entre poder y negocios cripto se observan con lupa.

Conflictos de interés, negocio familiar y debate ético

La cobertura de Reuters también mencionó que el negocio familiar de la Organización Trump ha visto un aumento notable en los ingresos después de incursionar en las criptomonedas con su propia empresa, World Liberty Financial. El dato suma contexto sobre por qué cualquier contacto entre compañías cripto y la familia presidencial puede generar controversia.

En esa misma línea, Reuters indicó que algunos expertos en gobierno y ética han señalado que el desarrollo de iniciativas de criptomonedas por parte de la familia, mientras Trump supervisa la política cripto de EE.UU., constituye un conflicto de intereses. La preocupación se centra en la posibilidad de que decisiones públicas influyan en negocios privados o viceversa.

La Casa Blanca, según Reuters, dijo que no existe tal conflicto de intereses. Esta respuesta resume la postura oficial ante cuestionamientos que, previsiblemente, seguirán apareciendo a medida que la industria cripto gane peso en el debate político y económico del país.

Por ahora, lo confirmado por la empresa es que Nexo relanzó operaciones y que su oferta estadounidense se apoya en socios con licencia, incluyendo, cuando corresponda, asesoría canalizada por un asesor de inversiones registrado en la SEC. El desenlace dependerá de cómo se desarrolle la relación entre innovación financiera, cumplimiento regulatorio y un entorno político que se ha vuelto parte central de la conversación cripto.


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